مكالمات هامشية

في كل مرة يفتح فيها المتداول مركزًا عن طريق خدمات الوسيط عبر الإنترنت (شركة تداول) ، يتم تجميد جزء الأموال في حسابه. يُطلق على هذا الجزء اسم وديعة الضمان ويستخدم لتقديم ضمان لن يخسر التاجر أبدًا أكثر مما يخسره في حسابه. تسمى الأموال غير المحجوزة بالهامش الحر ويمكن استخدامها لفتح صفقات جديدة. لكن لا ينصح باستخدام جميع مبالغ الرصيد لفتح المراكز ، حيث أن الهامش الحر ضروري أيضًا لدعم الخسائر الحالية (الخسائر المؤقتة) للصفقات المفتوحة التي تتحول إلى تكبد خسائر إذا تم إغلاق المركز في الوقت الحالي.

إذا لم يكن لدى العميل أموال كافية لتغطية الخسائر الحالية ، فإن ما يسمى نداء الهامش يحدث للإشارة إلى أنه يجب تجديد الحساب. خلاف ذلك ، يتم إغلاق المركز تلقائيًا بواسطة وسيط الإنترنت ، ويتحمل العميل خسائر حقيقية. يمكن أن تكون الخسائر الحالية ناتجة عن حركة السعر غير المتوقعة ، على عكس اتجاه المركز المفتوح. على سبيل المثال ، قمت بفتح مركز طويل مع الدولار الأمريكي بسعر USD / JPY وبدأ الدولار في الانخفاض. هذا لا يعني أنك ستتكبد خسائر ، لأنه في لحظة معينة يمكن أن ينعكس السعر ويتحرك الدولار الأمريكي إلى الأعلى مرة أخرى. ولكن إذا لم يكن هناك في وقت ما من انخفاض سعر الدولار مقابل الين ما يكفي من الأموال في حسابك لمقاومة الخسائر الحالية - فسيتم إغلاق مركزك تلقائيًا وستواجه خسائر حقيقية.

ينقسم رصيد الحساب إلى وديعة تأمين وهامش مجاني. يعتمد حجم إيداع الضمان على حجم الرافعة المالية التي توفرها شركة التداول (راجع المقال السابق) ، وأنواع اللوت التي يعمل بها المتداول وعدد هذه اللوتات. مع الرافعة المالية 1:50 والمركز الطويل لزوج الدولار الأمريكي / الين الياباني الذي تم فتحه بواسطة عقد صغير واحد (10000 دولار أمريكي) ، سيكون حجم وديعة التأمين مساوياً لـ 10000/50 = 200 دولار أمريكي. إذا كان لدينا 1000 دولار أمريكي في حسابنا - تم تجميد 200 منها ، و 800 - تحت تصرفنا.

من لحظة فتح المركز ، يتم احتساب الأرباح والخسائر الحالية ، حيث يتقلب سعر الدولار مقابل الين باستمرار. تخيل أن الخسائر الحالية بلغت 800 دولار ، أي أنه قد حان مثل هذه اللحظة عندما أغلقنا المركز فإن خسارتنا ستصل إلى 800 دولار. لكن المركز لا يزال مفتوحًا وقد يتحول السعر إلى اتجاه آخر محققًا ربحًا. ما زلنا نعتقد أن فتح مركز طويل كان قرارًا صائبًا. لكن الشركة المتعاملة تدرك أنه إذا تجاوزت الخسائر الحالية رصيد حسابنا ، فسيتعين عليها معالجة العجز بأموالها الخاصة التي لا تناسب الشركة بالتأكيد. في هذه الحالة ، تحوط الشركات المتعاملة ، وبمجرد أن تغطي نفقات التشغيل الخاصة بك جزءًا معينًا من وديعة الضمان الخاصة بك - يتم تنشيط استدعاء الهامش وإغلاق جميع المراكز المفتوحة تلقائيًا. لا يتبقى في حسابك سوى جزء من مبلغ التأمين الذي لم يمسه والذي يتحول إلى هامش حر. يظهر في الصورة مثال عندما يكون 30٪ من مبلغ التأمين هو الحد الأدنى للمبلغ. هذا يعني أنه عندما يكون نداء الهامش نشطًا ، لا يتبقى سوى 70٪ من وديعة التأمين الخاصة بك في حسابك. في مثالنا مع نداء الهامش عند مركز طويل بالدولار 0.7 * 200 = 140 دولارًا أمريكيًا سيترك في الحساب. لن يكون هذا المبلغ كافيًا حتى لفتح مركز ، لذلك يجب إضافة أموال إضافية إلى الحساب.

ما هي حركة السعر التي يجب أن تحدث لتفعيل نداء الهامش؟ لنفترض أن سعر الدولار الأمريكي مقابل الين كان عند 104.75 / 85 عن طريق عرض أسعار الدولار الأمريكي / الين الياباني في لحظة فتح المركز. بمعنى آخر ، اشترينا الدولارات مقابل 104.85 ين لكل دولار. يتم إغلاق المركز بصفقة عكسية ، أي يُباع الدولار مقابل الين ويعاد تقييم الربح / الخسارة بالدولار. لنفترض أن حجم السبريد ثابت (10 نقاط) ونحن مهتمون بمثل هذا الاقتباس USD / JPY X / (X + 10) ، والذي سيؤدي إلى استدعاء الهامش. نظرًا لأن لدينا مركزًا واحدًا مفتوحًا بعقد صغير (10000 دولار أمريكي) ، 200 دولار أمريكي هو مبلغ التأمين ، 800 دولار أمريكي - الهامش الحر ، لذلك نحصل على المعادلة التالية:

10000 * (104.85 - س) / (س + 10) = 800 + 0.3 * 200

اتضح أن X = 95.76. لذلك ، فإن عرض الأسعار الذي ينشط نداء الهامش يبدو كما يلي: USD / JPY 95.76 / 86. نرى أن السعر يجب أن ينخفض بمقدار 900 نقطة للحث على نداء الهامش. من الناحية العملية ، يتطلب مثل هذا التعديل الضخم في السعر الكثير من الوقت ، لذلك من غير المحتمل أن نقوم بتنشيط استدعاء الهامش.

ماذا سيحدث إذا فتحنا مركزًا بـ 4 عقود مصغرة بدلاً من واحد (بمبلغ 40000 دولار أمريكي)؟ ثم سيصل إجمالي مبلغ التأمين إلى 800 دولار ، والهامش الحر - 200 دولار أمريكي وستكون معادلتنا كما يلي:

4 * 10000 * (104.85 - س) / (س + 10) = 200 + 0.3 * 800

في هذه المعادلة X تساوي 103.6. لذا فإن عرض الأسعار الذي ينشط نداء الهامش سيكون 103.60 / 70. نرى أنه في مثل هذه الحالة ، فإن حركة السعر التي تزيد قليلاً عن 100 نقطة ستؤدي إلى تفعيل نداء الهامش. الجدير بالذكر أن تقلب الأسعار بمقدار 100 نقطة خلال يوم التداول - إنه وضع معتاد في فوركس. يوضح هذا المثال أنه كلما زاد حجم مراكزك المفتوحة ، قل عدد الأموال المتبقية على الهامش المتاح لديك ، وزادت فرصة الحصول على نداء الهامش. خذها على محمل الجد!

مما ذكر أعلاه ، يمكن استنتاج أنه لتجنب نداء الهامش ، من الضروري مراقبة جميع المراكز المفتوحة وإغلاقها مقدمًا لتقليل الخسائر إذا تغير الاتجاه إلى موقف غير موات. لإعفاء متداول الإنترنت من المراقبة الدائمة لعروض الأسعار - تم تقديم خيار "أمر محدد". بواسطته ستتمكن من تحديد قيم العتبة للخسائر الحالية عند فتح مركز (وقف الخسارة) والربح الحالي (الهدف ، جني الأرباح). بمجرد أن تتغلب الأرباح والخسائر الحالية على مبالغ الحد - سيتم إغلاق المركز تلقائيًا. على عكس أمر السوق الذي يأتي كطلب لفتح أو إغلاق مركز بأسعار السوق الحالية ، فإن الأوامر المحددة تحد من مخاطر الخسارة وأرباحك المتوقعة.

باختصار ، بصفتك متداولًا عبر الإنترنت ، عليك أن تخاف كثيرًا من نداء الهامش ، لأن تفعيله يمكن أن يجعلك مفلسًا. لهذا السبب ، حاول تجنب المواقف التي يتم فيها تجميد جزء كبير من حسابك لإيداع تأمين وراقب الهامش الحر الخاص بك ليكون كافيًا. لا تحاول فتح مراكز لجميع الأموال المجانية في حسابك واستخدم أوامر محدودة لتقييد الخسائر المحتملة والمكاسب المتوقعة!